Durchsuchen nach
Tag: tech

‚To the moon’ oder ‚Lost in space‘? Paypal Q-Zahlen am kommenden Mittwoch

‚To the moon’ oder ‚Lost in space‘? Paypal Q-Zahlen am kommenden Mittwoch

Kommentare 0 Kommentare

Wie ich in einem meiner vorherigen Einträge (siehe hier) geschildert habe, bin ich per Call-Optionsschein gehebelt in PayPal investiert. Im letzten Beitrag hatte ich noch gehofft, dass bereits mit den Q1/23-Zahlen der Turnaround kommt. Diese Hoffnung wurde enttäuscht. Es ging sogar weiter bergab.

Ich habe die Scheine zwischenzeitlich weiter gerollt und besitze jetzt Anteile eines 100$/LZ Jan. 26 Call und Anteile eines 75$/LZ Dez. 25 Call. Beide sind seit Kauf mehr als >30% im Plus. Bis Break-Even zum ursprünglichen Einstand dauert es aber noch.

Ich bleibe aufgrund des soliden Geschäftsmodells für Kurse oberhalb von 100$ optimistisch und auch andere Marktbeobachter scheinen mittlerweile eine Unterbewertung festzustellen (seeking alpha, Börse Online, der Aktionär, wikifolio).

Die Zahlen werden zeigen, ob die Aktie den Mond erreicht oder im luftleeren Raum hängen bleibt. Sollten die Analystenschätzungen erneut verfehlt werden droht Ungemach. Aber keine Chance ohne Risiko.

Nvidia das unstoppable Beast! Werde ich von der Bestie zerfleischt?

Nvidia das unstoppable Beast! Werde ich von der Bestie zerfleischt?

Kaum zu glauben aber wahr! Die Nvidia Rallye, welche primär durch den künstliche Intelligenz (KI) Hype getrieben und durch gute Earnings befeuert wird, geht unstoppbar weiter. Analysten überschlagen sich mit Kurszielen. Seit Jahresanfang hat die Aktie bereits 300% zugelegt. Aktuelles 2024er KGV liegt bei 70 (Quelle marketscreener). Heute klettert das Beast mit dem Trend dann weitere 3% auf über 415€.

Ich für meinen Teil bin mittlerweile skeptisch: Der Anstieg in den letzten Wochen war zu steil. Außerdem ist das Geschäftsmodell kein klassischer Hyperscaler, welches einen derartig rasanten Anstieg rechtfertigen würde. Software, Finanzen, Versicherungen, quasi alles nicht-physische kann man mit wenig Aufwand schnell (hyper-) skalieren. Hardware – und dazu zählen die Nvidia Chips – benötigen Investitionen, Logistik, Kapazitäten, Vorlaufzeiten,… Selbst unter der Annahme das Nvidia aktuell die Nummer #1 für KI Chips ist und einen gewissen Burggraben hat, so scheint eine Gewinnvervielfachung durch den Run auf KI Chips innerhalb der nächsten Jahre eher unwahrscheinlich.

Folglich habe ich bereits 2/3 meiner Positionen geschlossen und bin sogar aktiv (mit viel Puffer) auf die Gegenseite gewechselt (Put OS, Strike @380, LZ bis Anfang 26). Netto bin ich mit den beiden gegenläufigen Positionen damit in etwa Marktneutral.

Versteht mich nicht falsch. Ich bin Nvidia Fan und glaube an das Unternehmen. Die Technologie ist weltklasse, die Innovationskraft und der Cash auch. Was mir nicht passt ist die gehypte Bewertung. Sollte sich die Bewertung normalisieren werde ich wieder auf long-only umschalten.

Ich bin sehr gespannt, ob ich Recht behalte oder ob ich von der Bestie zerfleischt werde! Raaawr…